O valor de uma empresa ou negócio é marcado pelos recursos que ela pode desenvolver e gerar. Para isso, é necessário analisar os múltiplos cenários nos quais ela pode se desenvolver, assim como as consequências e probabilidades de cada um deles. A identificação da metodologia de valorização mais apropriada é o primeiro passo para iniciar o processo.
Se escolhe de acordo com as características da empresa, a capacidade de gerar fluxos de caixa e as informações disponíveis.
- O método do Fluxo de Caixa Descontado (FCD) é utilizado sempre que há empresas em operação com uma geração de fluxo de caixa precisa, que é o método mais amplamente aceito em tais casos.
- Outro método amplamente utilizado é o método dos Múltiplos Comparáveis, que se baseia em informações financeiras e funcionais de empresas independentes selecionadas como comparáveis. Indicadores com vendas tais como EBIT (Earnings Before Interest and Taxes ou Lucro Antes de Juros e Impostos), EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation, and Amortization ou Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização), capitalização de mercado, valor da empresa, entre outros, são utilizados para aplicar esta metodologia.
- A metodologia da Aplicação de Opções (Real Options) envolve a utilização dos aspectos técnicos relacionados com a avaliação das Opções Reais em uma empresa. Basicamente, pode se utilizar quando há incerteza sobre o progresso do negócio e dá uma visão geral da flexibilidade operacional de uma organização e de seu valor estratégico.
| 1 | Análise da empresa alvo. |
| 2 | Seleção do(s) método(s) de avaliação mais apropriado(s). |
| 3 | Desenvolvimento de modelos de avaliação. |
| 4 | Aplicação dos resultados na empresa alvo. |
| 5 | Seleção de um intervalo de avaliação. |