Nos últimos anos, a Malásia consolidou-se como um destino atraente para o investimento estrangeiro direto (IED), graças a uma combinação de políticas tributárias favoráveis, infraestrutura robusta e ambiente regulatório competitivo. Em 2024, o IED líquido atingiu 51,5 milhões de ringgit, contra 38,6 milhões em 2023, enquanto os investimentos aprovados ultrapassaram 378,5 milhões de ringgit, dos quais 170,4 milhões vieram de investidores estrangeiros. No primeiro trimestre de 2025, já haviam sido aprovados 89,8 milhões de ringgit, incluindo 60,4 milhões de origem estrangeira.
Este artigo analisa os principais incentivos fiscais e tributários disponíveis, bem como suas implicações estratégicas para investidores estrangeiros, incluindo uma seção específica sobre Preços de Transferência.
Principais incentivos corporativos na Malásia
A Malásia estruturou um regime de incentivos fiscais destinado a atrair investimento estrangeiro direto (IED) em setores considerados prioritários para o desenvolvimento econômico. Esses benefícios são regulamentados principalmente pela Promotion of Investments Act 1986, pela Income Tax Act 1967 e pelas disposições emitidas pela Malaysian Investment Development Authority (MIDA). A seguir, descrevemos os principais mecanismos disponíveis:
- Pioneer Status (PS): Concede uma isenção de até 70% do rendimento estatutário por cinco anos (prorrogável), tributa apenas os 30% restantes e permite o transporte de prejuízos. É ideal para empresas de setores de alto valor agregado em fase inicial.
- Investment Tax Allowance (ITA): Concede uma dedução de 60% das despesas de capital qualificadas durante cinco anos, aplicável a 70% do rendimento estatutário. Beneficia especialmente empresas em expansão que investem em instalações, maquinaria ou processos.
- Reinvestment Allowance (RA): Oferece uma dedução de 60% das despesas de capital destinadas à modernização ou expansão, aplicável a 70% do rendimento estatutário, com uma duração de até 15 anos. Destina-se a empresas manufatureiras e agrícolas consolidadas.
- Malaysia Digital (MD): Permite optar por taxas preferenciais de 0% sobre rendimentos de propriedade intelectual e 5-10% sobre outros rendimentos por até 10 anos, ou por um ITA de 60-100% sobre capital qualificado. Seu foco são empresas tecnológicas e digitais sob o plano MyDIGITAL.
Benefícios estratégicos adicionais
2.1. Tratados para evitar a dupla tributação (DTA)
A Malásia assinou 73 tratados bilaterais que reduzem as retenções sobre dividendos, juros e royalties e evitam a dupla tributação por meio de créditos fiscais ou isenções. Por exemplo, os investidores japoneses podem ter uma retenção reduzida de 10% para 5% sobre dividendos.
2.2. Acordos de livre comércio (FTAs)
O país faz parte de vários acordos (AFTA, RCEP, CPTPP, entre outros), que permitem acesso preferencial aos mercados, eliminação de tarifas e regulamentações comuns, potencializando setores como manufatura, tecnologia, finanças, farmacêutico e agroindústria.
2.3. Zonas Econômicas Especiais (JS-SEZ)
A zona Johor-Singapura oferece uma alíquota preferencial de imposto corporativo de 5% por até 15 anos, além de uma alíquota de 15% para trabalhadores altamente qualificados.
2.4. Investor Pass
Introduzido em abril de 2025, este visto facilita a permanência e a gestão de investimentos por parte de empresários e investidores de alto patrimônio, integrando-se aos incentivos fiscais existentes.
Preços de Transferência: Uma Abordagem Relevante
O uso de incentivos fiscais pode aprofundar a necessidade de uma abordagem rigorosa em preços de transferência (TP). Isso é especialmente relevante quando uma entidade estrangeira transfere fundos, serviços ou propriedade intelectual para suas empresas na Malásia para aproveitar benefícios como o status de pioneiro ou ITA. Nesses casos, é fundamental garantir que os preços de transferência reflitam as condições de mercado, com documentação substancial que comprove sua legitimidade.
Na Malásia, as regras de Preços de Transferência são regulamentadas pela Seção 140A da Lei do Imposto de Renda de 1967 e pelas novas TP Rules 2023, complementadas pelas TP Guidelines 2024, que incorporam princípios BEPS e exigem análises transacionais, comparáveis e documentação contemporânea em conformidade com os padrões internacionais.
Um planejamento tributário estratégico deve considerar, além dos incentivos, a conformidade com TP para evitar ajustes, sanções ou questionamentos por parte do Inland Revenue Board (IRB), tanto em transações nacionais quanto internacionais.
Conclusão
A Malásia oferece um ambiente extremamente favorável para investimentos estrangeiros por meio de um robusto conjunto de incentivos fiscais, facilidades comerciais e políticas migratórias, como o Investor Pass. No entanto, a eficácia desses benefícios está intimamente ligada a uma estratégia adequada de Preços de Transferência e conformidade regulatória. Uma abordagem integrada que combine modelagem financeira, documentação sólida de TP e aproveitamento de tratados e FTAs permitirá capitalizar ao máximo o potencial fiscal e operacional da Malásia como plataforma regional de investimento.
Fonte: AseanBriefing